積立買い (DCA)

決まった間隔で一定額を買い、売らない。他のすべての戦略が超えるべき基準線。

この戦略とは

参照 — Glowwiki: 분할매수 (정액적립식)
以下の定義と数式はその記事に従います。その記事は自らの限界をこう明記しています:
“실제 수익으로 이어지는지는 이 문서에서 다루지 않음.”
このページが答えるのは、まさにその問いです。

参照記事からの注記: The harmonic-mean advantage is stated against buying a constant NUMBER of units each period — not against a lump sum invested up front. Those are different comparisons and are commonly confused.

Standard retail accumulation method; described by U.S. SEC investor education material. DCA, periodic investment とも呼ばれます。

数式

Units accumulated

U = Σ (A / pᵢ)

A = fixed amount per interval

Average cost

P̄ = (n · A) / U

The harmonic mean of the purchase prices — always ≤ the arithmetic mean

確認された事実

Dollar-cost averaging invests a fixed amount at regular intervals regardless of price. [1, 2]
Because a fixed amount buys more units at lower prices, the resulting average cost is the harmonic mean of the purchase prices. [3]
That harmonic-mean advantage is stated against buying a constant number of units each period — not against investing a lump sum up front. [3, 4]

独立した発行元2件が裏づけています。 U.S. SEC — Investor.gov · Wikipedia · Glowwiki — それぞれ別の機関が自らの資料で同じことを記述しています。

通用する解釈

It is commonly presented as a way to reduce timing risk rather than to maximise return. [1]
On this site DCA is used as a baseline for comparison, which is not the same as the constant-share comparison the harmonic-mean result refers to. [4]

通用する解釈として記したものであり、確認された事実ではありません。

出典

Dollar-Cost Averaging — U.S. SEC — Investor.gov (en)
Dollar cost averaging — Wikipedia (en)
분할매수 (정액적립식) — Glowwiki (ko)

短い答え

試した3件の市場すべてで買って持つだけに勝ちました。

BTC/USDT +529% · Gold (PAXG) +12%. ある市場で勝ち別の市場で負けるルールは、優位性ではなく上昇する資産を見つけたのです。各数値は同じ市場を同じ期間持ち続けた場合とのみ比較されます。

市場	収益率	買って持つだけ	基準との差	上回ったか	最大DD	水面下	格子勝率
BTC/USDT	1059%	530%	+529%	はい	76%	846d	81%
ETH/USDT	671%	276%	+395%	はい	79%	1382d	69%
Gold (PAXG)	131%	119%	+12%	はい	28%	634d	69%

このページの数値は、別途表示がない限りすべて日足によるものです。

根拠

以下はすべて、同じルールを実際の価格履歴で走らせたものです。市場を選ぶと、その市場の約定・資産曲線・パラメータ格子が出ます。

日足BTC/USDT · 3188本 · 2018-01-01 → 2026-09-23

総収益率

1058.6%

10,000 → 115,856

買って持つだけとの差

+528.7%

同じ期間で 529.9%

最大ドローダウン

76.5%

10,000 → 4,484

最長の水面下期間

846

846日 · 全期間の96%

基準を上回った設定

13 / 16

試したパラメータ16件のうち

勝率

—

n=0

ここでの破産確率0%は安全性の評価ではなく、試験条件の性質です。 これらの実行は借入のない現物ロングのみで、追証もポジションを強制的に閉じる仕組みもありません。口座が消えるのではなく、資産を抱えたまま動けなくなります。このページでリスクを負っている数字は投入資金(49×)と最大ドローダウン(76.5%)です。同じルールを証拠金取引で走らせれば別の測定になり、この値は0のままではありません。

日足

口座評価額買って持つだけ破線 = 初期資金

約定49件。シグナルは終値で判定し、次の足の始値で約定します。

時間足

上のすべては日足の行を使っています。以下は同じルール・同じパラメータで足の大きさだけを変えた結果です。

時間足	収益率	買って持つだけ	基準との差	上回ったか
4H	679%	524%	+155%	はい
1D ←	1059%	530%	+529%	はい
1W	570%	524%	+46%	はい

結果の分布

収益率ひとつは、選ばれた開始時点ひとつの結果にすぎません。以下は同じルールを開始時点だけ30日ずつずらして95回走らせたものです。

最悪	p10	p25	中央値	p75	p90	最良	損失開始点
-50.9%	-34.5%	-10.9%	25.4%	56.2%	99.9%	382.0%	33%

自分のパラメータに耐えるか

上の代表値はパラメータ設定ひとつによるものです。試した全部はこうです — 組み合わせ16件、中央値793.2%、最良1243.5%、最悪422.1%。うち13件が買って持つだけを上回りました。

パラメータ格子

積立買い (DCA)を全区間にわたり、その戦略自身のパラメータ範囲で走らせたものです。同じルールが、選んだ数字だけで利益から損失へ反転します — 代表収益率ひとつがそれだけでは意味を持たない理由です。

	intervalBars 1	intervalBars 7	intervalBars 14	intervalBars 30
amountPct 0.01	793%	1212%	856%	465%
amountPct 0.02	684%	1059%	1200%	814%
amountPct 0.05	505%	777%	914%	1243%
amountPct 0.1	422%	637%	722%	839%

セルにカーソルを合わせると取引数とドローダウンが出ます。「·」は成立しない組み合わせ(短期 ≥ 長期)です。

年別

年	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
収益率	-49%	16%	196%	3%	-35%	56%	51%	-14%	16%
最大DD	56%	44%	13%	31%	41%	14%	16%	29%	13%
取引	0	0	0	0	0	0	0	0	0

前提

区間	2018-01-01 → 2026-09-23
パラメータ	{"intervalBars":7,"amountPct":0.02}
ローリング試験	365本 × 開始時点95件
入力ハッシュ	324be4210c730d82

日足ETH/USDT · 3188本 · 2018-01-01 → 2026-09-23

総収益率

670.9%

10,000 → 77,086

買って持つだけとの差

+395.1%

同じ期間で 275.8%

最大ドローダウン

79.2%

10,000 → 2,525

最長の水面下期間

1382

1382日 · 全期間の97%

基準を上回った設定

11 / 16

試したパラメータ16件のうち

勝率

—

n=0

ここでの破産確率0%は安全性の評価ではなく、試験条件の性質です。 これらの実行は借入のない現物ロングのみで、追証もポジションを強制的に閉じる仕組みもありません。口座が消えるのではなく、資産を抱えたまま動けなくなります。このページでリスクを負っている数字は投入資金(49×)と最大ドローダウン(79.2%)です。同じルールを証拠金取引で走らせれば別の測定になり、この値は0のままではありません。

日足

口座評価額買って持つだけ破線 = 初期資金

約定49件。シグナルは終値で判定し、次の足の始値で約定します。

時間足

上のすべては日足の行を使っています。以下は同じルール・同じパラメータで足の大きさだけを変えた結果です。

時間足	収益率	買って持つだけ	基準との差	上回ったか
4H	179%	271%	-92%	いいえ
1D ←	671%	276%	+395%	はい
1W	538%	271%	+267%	はい

結果の分布

収益率ひとつは、選ばれた開始時点ひとつの結果にすぎません。以下は同じルールを開始時点だけ30日ずつずらして95回走らせたものです。

最悪	p10	p25	中央値	p75	p90	最良	損失開始点
-61.5%	-36.3%	-17.9%	9.2%	51.9%	178.0%	577.9%	34%

自分のパラメータに耐えるか

上の代表値はパラメータ設定ひとつによるものです。試した全部はこうです — 組み合わせ16件、中央値381.5%、最良1114.8%、最悪151.9%。うち11件が買って持つだけを上回りました。

パラメータ格子

	intervalBars 1	intervalBars 7	intervalBars 14	intervalBars 30
amountPct 0.01	280%	1115%	876%	427%
amountPct 0.02	177%	671%	1096%	831%
amountPct 0.05	152%	285%	424%	1016%
amountPct 0.1	164%	176%	263%	381%

セルにカーソルを合わせると取引数とドローダウンが出ます。「·」は成立しない組み合わせ(短期 ≥ 長期)です。

年別

年	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
収益率	-61%	-24%	204%	63%	-33%	31%	13%	5%	23%
最大DD	76%	55%	28%	38%	40%	17%	29%	39%	16%
取引	0	0	0	0	0	0	0	0	0

前提

区間	2018-01-01 → 2026-09-23
パラメータ	{"intervalBars":7,"amountPct":0.02}
ローリング試験	365本 × 開始時点95件
入力ハッシュ	8437f62d26e18bc5

日足Gold (PAXG) · 2214本 · 2020-09-01 → 2026-09-23

総収益率

130.8%

10,000 → 23,075

買って持つだけとの差

+12.2%

同じ期間で 118.6%

最大ドローダウン

27.9%

10,000 → 8,776

最長の水面下期間

634

634日 · 全期間の94%

基準を上回った設定

11 / 16

試したパラメータ16件のうち

勝率

—

n=0

ここでの破産確率0%は安全性の評価ではなく、試験条件の性質です。 これらの実行は借入のない現物ロングのみで、追証もポジションを強制的に閉じる仕組みもありません。口座が消えるのではなく、資産を抱えたまま動けなくなります。このページでリスクを負っている数字は投入資金(49×)と最大ドローダウン(27.9%)です。同じルールを証拠金取引で走らせれば別の測定になり、この値は0のままではありません。

日足

口座評価額買って持つだけ破線 = 初期資金

約定49件。シグナルは終値で判定し、次の足の始値で約定します。

時間足

上のすべては日足の行を使っています。以下は同じルール・同じパラメータで足の大きさだけを変えた結果です。

時間足	収益率	買って持つだけ	基準との差	上回ったか
4H	121%	119%	+3%	はい
1D ←	131%	119%	+12%	はい
1W	82%	123%	-40%	いいえ

結果の分布

収益率ひとつは、選ばれた開始時点ひとつの結果にすぎません。以下は同じルールを開始時点だけ30日ずつずらして62回走らせたものです。

最悪	p10	p25	中央値	p75	p90	最良	損失開始点
-10.8%	-2.2%	0.5%	6.1%	19.5%	25.1%	40.2%	21%

自分のパラメータに耐えるか

上の代表値はパラメータ設定ひとつによるものです。試した全部はこうです — 組み合わせ16件、中央値121.5%、最良133.3%、最悪67.8%。うち11件が買って持つだけを上回りました。

パラメータ格子

	intervalBars 1	intervalBars 7	intervalBars 14	intervalBars 30
amountPct 0.01	125%	133%	128%	68%
amountPct 0.02	121%	131%	132%	124%
amountPct 0.05	115%	120%	126%	128%
amountPct 0.1	110%	112%	114%	121%

セルにカーソルを合わせると取引数とドローダウンが出ます。「·」は成立しない組み合わせ(短期 ≥ 長期)です。

年別

年	2021	2022	2023	2024	2025	2026
収益率	1%	1%	5%	12%	30%	-4%
最大DD	6%	11%	6%	7%	10%	10%
取引	0	0	0	0	0	0

前提

区間	2020-09-01 → 2026-09-23
パラメータ	{"intervalBars":7,"amountPct":0.02}
ローリング試験	365本 × 開始時点62件
入力ハッシュ	60d9b378edb3d5f3

他の戦略

買って持つだけマーチンゲールグリッド移動平均クロス指数移動平均クロス RSI 平均回帰 MACD クロスボリンジャー反転ドンチャン・ブレイクアウトスーパートレンドストキャスティクス・クロスパラボリック SAR